IR na venda de ações e FIIs: o básico antes de vender

Quando você vende por mais do que o seu custo e a venda não está coberta por isenção. A Receita chama esse lucro de "ganho líquido": o resultado positivo apurado em cada mês nas operações em bolsa. Em resumo:

Ele conta o total vendido, não o lucro. A Receita isenta os ganhos com ações no mercado à vista "se o total das alienações desse ativo, realizadas no mês, não exceder a R$ 20.000,00". Alguns pontos costumam surpreender:

• É por mês. O total é apurado mês a mês.
• Ações e ouro têm limites separados. Vender os dois no mesmo mês não soma o limite.
• Ficam de fora da isenção: day trade, cotas de fundos de índice de ações, resgates de fundos ou clubes de ações e ações vendidas em exercício de opções ou no vencimento de termo.
• Venda no fim do mês. Se o pregão é num mês e a liquidação no seguinte, vale a data do pregão para o limite. A liquidação define a retenção e o prazo de pagamento.

Passou de R$ 20.000 em vendas de ações no mês? Então o ganho daquele mês deixa de ser isento e paga 15%.

Ganho líquido = valor de venda − custo de aquisição. O custo é o preço médio (a média ponderada dos custos unitários) das ações que você tem. A corretagem e os emolumentos são somados ao preço de compra e subtraídos do preço de venda. A conta do preço médio, com números, está em Preço médio: como calcular e por que ele importa.

Carteira fictícia de R$ 100.000, com meta de 60% em ações e 40% em FIIs. Ignoramos a corretagem. Em cada cenário a carteira saiu da meta e a pessoa vende para voltar a ela.

O cenário A é o que costuma enganar: parece que vender é de graça. No cenário B, o mesmo ganho de R$ 4.000 custa R$ 800 só porque o ativo é um FII.

Agora o caminho sem vender. No cenário B, só com aportes, os FIIs (R$ 50.000) precisam chegar a 40% da carteira. O total vira 50.000 ÷ 0,40 = R$ 125.000, ou seja, R$ 25.000 de aportes em ações. Com R$ 5.000 por mês, são 5 meses (conta que ignora a variação de preços). Demora mais, mas o imposto é zero, porque não houve venda. Se vale mais a pena o caminho rápido ou o lento depende do seu caso, e a decisão é sua.

O prejuízo em bolsa pode ser compensado com ganhos líquidos do mesmo mês ou dos meses seguintes, em operações comuns. A Receita destaca estas regras:

• Prejuízo de day trade só compensa ganho de day trade, e prejuízo de operação comum só compensa ganho de operação comum.
• Não dá para compensar o prejuízo de um mês com ganhos de meses anteriores. Em compensação, não há prazo para usar um prejuízo: ele pode abater ganhos de qualquer mês seguinte, de qualquer ano.
• Para guardar o prejuízo, é preciso informá-lo no Demonstrativo de Renda Variável da declaração anual.

Para cotas de FII, a instrução normativa da Receita diz que a perda na venda de cotas só compensa ganho na venda de cotas de fundo da mesma espécie, ou seja, não abate ganho de ações. Regras de imposto mudam, então confira a vigente no site da Receita antes de contar com ela.

• Apuração mensal. O imposto é calculado mês a mês e pago por DARF, código 6015, até o último dia útil do mês seguinte.
• Retenção na fonte. A corretora retém 0,005% nas operações em bolsa, como antecipação, salvo se o valor retido for de até R$ 1,00. Esse valor pode ser compensado no imposto mensal.
• Fora da base da declaração anual. Os ganhos líquidos são tributados mês a mês, em separado, e não entram na base do ajuste anual.
• Calculadora oficial. A Receita e a B3 oferecem o ReVar, que calcula o imposto sobre ações, FIIs, BDRs e fundos de índice no mercado à vista e gera o DARF, para quem fez só operações à vista.

Três coisas apareceram nas notícias desde 2025. Nenhuma delas alterou as alíquotas e a isenção descritas acima.

1. MP 1.303/2025: perdeu a validade. A medida provisória unificaria em 18% a tributação das aplicações financeiras a partir de 1º de janeiro de 2026, mas foi retirada de pauta na Câmara e perdeu a vigência em 8 de outubro de 2025. As Perguntas e Respostas do IRPF 2026, publicadas depois, seguem trazendo 15% e 20%.

2. Lei 15.270/2025: dividendos e imposto mínimo. A lei amplia a faixa de isenção da tabela do IRPF a partir de janeiro de 2026, cria retenção de 10% sobre dividendos acima de R$ 50 mil por mês de uma mesma empresa para uma mesma pessoa e institui a tributação mínima de altas rendas (rendimentos acima de R$ 600.000 no ano), a partir do ano-calendário de 2026. Na base dessa tributação entram os rendimentos do ano, inclusive os isentos e os tributados na fonte. Entre as deduções, a lei lista os ganhos de capital, exceto os de operações em bolsa tributadas pelo ganho líquido, que portanto não são deduzidos. Isso só interessa a quem passa de R$ 600.000 de rendimentos no ano.

3. PL 5.444/2026: é só um projeto. Apresentado em 23/09/2026 pela deputada Julia Zanatta, o projeto, segundo a imprensa, propõe elevar o limite de R$ 20.000 para R$ 60.000 por mês. Em 20/10/2026, a tramitação na Câmara registrava apenas a apresentação do texto. As regras atuais seguem valendo. Se a proposta avançar, vamos atualizar o artigo.

A forma de não vender é direcionar cada aporte para a classe que está abaixo da meta. Esse é o cálculo que o Allocta faz: você informa o valor do mês, e ele distribui o dinheiro entre os ativos para aproximar a carteira da alocação-alvo, sem nunca sugerir venda. Antes de qualquer venda, vale conferir:

• quanto você já vendeu de ações no mês (para o limite de R$ 20.000);
• o preço médio do ativo, para estimar o ganho;
• se o ativo é ação ou FII, que têm alíquotas e isenção diferentes.

Para comparar os custos dos dois caminhos, veja Rebalancear vendendo ou aportando? Os custos de cada caminho.